其他公司无法与其相较

那些只将特斯拉视为生产电动汽车(EVS)的传统汽车制造商的人,可能忽视了该公司拥有其竞争对手无法比拟的核心竞争力的证据。虽然我们很容易将注意力集中在特斯拉的汽车生产、交付、收入和亏损上,但这样做会让特斯拉有机会超越“另一家生产电动汽车的汽车制造商”这一事实最小化。特斯拉目前正在建立“人工智能”和“机器学习方面”的专业知识,这是开发自动驾驶系统所需的。这种不断增长的能力似乎被许多分析师忽视了。例如,纽约大学金融学教授阿斯瓦特·达莫达兰(Aswath Damodaran)最近告诉CNBC,特斯拉需要拥有苹果的利润率,再加上大众(Volkswagen)的收入,同时在制造业进行大规模投资,才能证明其高昂的估值是合理的。 如果特斯拉只被视为电动汽车生产商,这可能是一个合理的评估。 但特斯拉的未来不仅仅是该公司今天销售的电动汽车。随着未来交通运输业的变化,特斯拉正在开发对其业务价值更重要的能力。

现在,让我们假设特斯拉唯一的竞争力是汽车制造商,工程师,生产和销售电动汽车。 许多专家认为,随着大型知名汽车制造商进入电动汽车市场,他们将迅速削弱特斯拉今天可能拥有的任何优势。然而,越来越多的证据表明,特斯拉的电动汽车领先优势可能是不可逾越的。事实上,Sam Jaffe (Cairn Energy Research Advisors 董事总经理)最近在CNBC上表示,即使是传统的汽车制造商现在也很清楚,特斯拉的汽车工程优势是如此巨大,他们无法轻易复制或超越。特斯拉在电动汽车开发方面的领先优势使得传统汽车制造商很难迅速赶上。

电动汽车的发展是工程学的奇迹

“奇迹(Magic)”是桑迪·门罗(Sandy Munro)在特斯拉Model 3中描述工程时使用的一个词。他的公司Munro&Associates通过将车辆拆解到单个部件级别,为客户提供成本分析和逆向工程服务。该公司为客户分析的一款车型是特斯拉Model 3。让我们从Model 3马达开始。 与宝马(BMW)的i3和雪佛兰(Chevrolet)的博尔特(Bolt)等竞争对手的电动马达相比,它的成本更低,重量更轻,而且更小。 特斯拉的马达采用了一种叫做哈尔巴赫阵列设计的技术。 这种设计似乎是一件很难的工程,特别是当它与大批量生产的要求相结合时。 这种马达设计也比竞争车辆中的马达开发出更多的动力。

与竞争对手的电动汽车相比,特斯拉的电动汽车一直拥有更长的行驶里程。这种射程优势很大程度上是由于更好的电池工程。事实上,门罗相信特斯拉电池拥有世界上最好的设计,这要归功于在电池和电池组层面上更好的工程设计。 凯恩能源研究公司表示,特斯拉是唯一一家在电池组中使用圆柱形电池组的电动汽车制造商。 其他汽车制造商使用棱柱式或袋式电池,效率较低。 从成本角度看,特斯拉实际上是在扩大在生产电动汽车电池组方面的领先地位。 该公司已将电池的每千瓦时价格从四年前的每千瓦时258美元降至158美元。 2019年,其他汽车制造商的电池组平均价格超过每千瓦时200美元。

门罗将Model 3电子产品描述为“军用级别”,任何其他汽车制造商都无法与之匹敌。这款车的线束比其他竞争对手的车型少了40%。 这款车没有其他汽车制造商在汽车上使用的传统保险丝盒。与其他型号相比,Model 3的冷却软管数量甚至是最少的。这一切都表明,特斯拉拥有其他汽车制造商无法匹敌的更好的汽车开发流程。

顺便说一下,Model3的设计并不尽善尽美。一个明显缺乏竞争力的领域是Model 3的车身。根据门罗的说法,车身设计过度,使用了太多的部件,而且明显太重了。车身工程是传统汽车制造商似乎比特斯拉好得多的一个领域。 据推测,埃隆·马斯克(Elon Musk)在他的车辆设计中已经认识到了这一弱点,而且表示不会在未来的车型(如即将推出的Model Y)上犯同样的错误。

垂直整合

埃隆·马斯克(Elon Musk)正在将垂直整合作为一条“护城河”——这将是竞争对手难以效仿的。 事实上,方舟投资管理公司(Ark Investment Management)将特斯拉的垂直整合战略描述为模仿苹果的战略。和苹果一样,特斯拉也没有等待供应链来满足公司的工程需求。在硬件方面,特斯拉生产车辆底盘、电池组和自动驾驶电脑。特斯拉为车辆操作系统、信息娱乐系统和自动驾驶应用开发了自己的软件。特斯拉还运营着自己的零售网络、增压器网络和汽车维修服务。与苹果不同,特斯拉还在加州的一家装配厂进行汽车组装,最近在中国开设了一家新工厂,并计划在2021年在德国开设另一家工厂。垂直整合使公司能够快速开发创造竞争优势的资产和能力。 超级充电器网络就是一个很好的例子。 这一网络使该公司能够用他们的电动汽车为客户提供长途旅行的现实,这是竞争对手很难迅速复制的。

去年,特斯拉开始生产自己的全自动驾驶电脑(FSD)。当时,许多专家认为,对特斯拉来说,更好的决定是从英伟达(NVIDIA)这样的公司购买自动驾驶处理器。 根据该公司的网站,NVIDIA的自动驾驶计算机可以运行一系列神经网络来处理完全自动驾驶。 但NVIDIA的电脑还必须支持来自多家汽车制造商的大量不同传感器和自动驾驶车辆架构。 特斯拉的FSD计算机只需要在自己的车辆上支持传感器和神经网络。 虽然特斯拉FSD电脑的性能只有NVIDIA处理器的一半,但它的设计是专门针对特斯拉汽车的使用进行了优化的。 方舟投资认为,特斯拉的FSD电脑使该公司在竞争中领先数年。使用NVIDIA最新电脑的汽车制造商将不得不对其车辆的自动驾驶电脑进行测试和资格认证。这需要很长的交付期,并延长了在他们的汽车中部署此计算机所需的时间。

很明显,特斯拉的产品和工艺优势有很多(电机、电池、电子产品、垂直一体化)。 这使得该公司能够以更快的速度用新技术和新能力击败竞争对手。 内森·弗尔(Nathan Furr)和杰夫·戴尔(Jeff Dyer)在“哈佛商业评论”(Harvard Business Review)的一篇文章中表示,传统汽车制造商很难执行特斯拉(Tesla)建立的那种新的、不同的汽车架构。 要做到这一点,需要开发新的能力,同时放弃旧的业务处理方式。 用一位接受Furr和Dyer采访的汽车高管的话说,“这对我们来说很难,因为从历史上看,我们一直是伟大的机械工程师,而不是伟大的软件工程师。但是现在这要求我们需要成为软件工程师。” 同样,另一家汽车行业竞争对手在审查了《日本经济新闻》(Nikkei Business Publication)进行的特斯拉Model 3 FSD电脑拆卸工作后,也表示“我们做不到”。这些技术优势需要数年才能赶上或超越。然而没有证据表明特斯拉的工程技术会停滞不前,保持不变。

但是,特斯拉在电动汽车方面的能力带来的未来商业机会又如何呢? 特斯拉是否已经在创造新的未来收入来源方面处于领先地位?

运输服务

通用汽车(General Motor)巡航自动驾驶汽车子公司首席执行官丹·安曼(Dan Ammann)最近在CNBC的一篇文章中表示,TAAS将代表着8万亿美元的市场机会。 瑞银称,到2030年,Alphabet的机器人出租车子公司Waymo可能带来1,140亿美元的营收。由自动驾驶电动汽车驱动的移动解决方案将为公司带来巨大的商机。消费者也将从TAAS中受益。拉里•伯恩斯(Larry Burns,通用汽车前研发副总裁)在他的《Autonomy》一书中计算出,如今拥有和运营一辆汽车的成本为每英里1.5美元。在TaaS共享电动汽车和自动驾驶汽车解决方案的世界里,消费者的成本将骤降至每英里0.20美元——相当于每英里节省1.30美元。消费者每年将节省5,625美元。这一节省加上预计的8万亿美元的市场机会,这预示着未来的TAAS世界对公司和消费者都是有利的。

那么,特斯拉在攻击TaaS未来的旅程中处于什么位置呢?与克鲁斯(Cruise)和Waymo(这两家无人驾驶汽车公司引起了人们的极大兴趣)不同,特斯拉目前已经拥有一支庞大的车队,为客户提供了开发无人驾驶汽车所需的大量数据。这些数据对于训练自动驾驶汽车算法的神经网络至关重要。进入自动驾驶算法的数据越多,机器学习在开发自动驾驶能力方面就越好。那么,如今,哪家公司拥有最多的真实世界自动驾驶数据呢?

特斯拉!

由于道路上有数十万辆特斯拉汽车配备了自动驾驶硬件和软件,特斯拉在现实世界中的自动驾驶数据比竞争对手大了几个数量级。据估计,该公司拥有超过20亿英里的真实驾驶数据,而Waymo只有超过2000万英里的真实驾驶数据。这一数据优势似乎被大多数分析师忽视了。事实上,去年,当埃隆•马斯克(Elon Musk)在特斯拉(Tesla) Autonomy投资者日(Tesla Autonomy Investor Day)上讨论无人驾驶出租车开发时,许多人都没有留下深刻印象。也许这种怀疑是基于马斯克喜欢错过最后期限。但错过最后期限并不一定意味着特斯拉在自动驾驶能力方面落后于竞争对手。特斯拉(Tesla)大量的自动驾驶数据表明,该公司实际上在自动驾驶汽车领域遥遥领先于竞争对手。

"我每天最想开的车"

在分析电动汽车硬件、软件、垂直集成和自动驾驶机器学习方面,特斯拉明显领先于其他公司。坊间传闻也证明了特斯拉的领导地位。这些证据大多来自特斯拉车主。我最近采访的一个这样的车主是一个对汽车品牌有利的案例研究。他是一个Model S的老板;美国公司的高级主管;曾任一家全球汽车制造商的总工程师;拥有多辆奔驰和宝马等高端品牌的豪华车;也是一辆高端皮卡的车主。很多汽车行业的人都会把这种人称为“汽车人”。当被问及他的Model S时,他的回答是:“这是我每天最想开的车。”“这类车主的意见对汽车制造商至关重要。这正是该行业所渴望的买家。他不是那种可以形容为埃隆·马斯克(Elon Musk)的狂热粉丝的老板。这是一位有意购买另一辆特斯拉的车主,不是作为替换,而是作为第二辆特斯拉汽车。

“不尊重变成嫉妒”

它曾经是一家新颖的小型电动汽车公司,试图成为自1956年福特上市以来第一家美国汽车制造商,现在却引起了世界上最大的汽车制造商的注意。 据Automotive News报道,大众集团(Volkswagen Group)首席执行官赫伯特·戴斯(Herbert Diess)正在推动大众收购软件公司,同时也投资于可持续发展的汽车和电池,以追赶特斯拉。戴斯最近将与特斯拉的竞争描述为一场“公开竞赛”。 对于汽车行业CEO来说,公开承认特斯拉在汽车业务中拥有任何类型的竞争地位是非常不寻常的。然而,像大众这样的汽车制造商正在承认特斯拉的地位,即使仅以他们在电动汽车和自动驾驶汽车上的巨大投资来衡量。山姆·贾菲(Sam Jaffe)最近在接受CNBC采访时表示,汽车制造商现在非常清楚特斯拉的优势。汽车工程师曾经取笑过这家公司。据贾菲说,现在已经不是了。如今,人们对特斯拉所取得的成就感到“尊敬和嫉妒”。

特斯拉的估值

这是否证明特斯拉的高估值是合理的?这是一个很难回答的问题。但将特斯拉视为“恰好制造电动汽车的另一家汽车公司”是对该公司优势的不完整看法。在2018年卡拉•斯威舍(Kara Swisher)的Recode Decode播客访谈中,马斯克表示,在特斯拉(Tesla)之前,没有一家公司会为自动驾驶汽车开发通用的解决方案。与接受《哈佛商业评论》(Harvard Business Review)采访的那位汽车业高管一样,马斯克认为,其他汽车制造商不会成为自动驾驶领域的有力竞争者,因为“它们只是不擅长软件。”这是软件问题。”当然,马斯克的评论是自私的。但是,如果交通的未来是电动汽车、自动驾驶和移动解决方案的结合,那么特斯拉的确是目前最有能力引领未来的公司。


作者:

兰德尔 · 麦卡多里

英文原文:https://medium.com/swlh/teslas-insurmountable-advantages-2e4ce8ed9f45

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